Hva er veien videre for kryptovaluta i verden?

Kryptovaluta som betalingsmiddel – status quo

Verden er ikke helt der at krypto har utryddet tradisjonelle valutaer, men det er solide tegn til at bruken av krypto og blockchain-teknologi i betalinger, spesielt grenseoverskridende og for remittering (penger til familie i andre land), får stadig mer fotfeste.

Noen nøkkeltrender:

• Stablecoins/tokenisert kontant: McKinsey og andre peker på at stabile valutaer (stablecoins) og tokenisering av kontant (“tokenized cash”) blir mer attraktive for å gjøre betalinger raskere og billigere. McKinsey & Company

• Globale adopsjonstall øker: Ifølge rapporter fra bl.a. Chainalysis er bruk og eierskap av kryptovaluta økende i flere regioner, særlig i Asia, Sør-Asia, Latin-Amerika. Chainalysis+2Triple-A – Triple-A+2

• Forretninger og bedriftstjenester: Noen større selskaper og betalingstjenester tilbyr nå betalinger med krypto, eller bygging av infrastrukturer der krypto kan brukes/backes opp. Eksempel: Kraken lanserer app som gjør det enklere å sende/ta imot krypto og fiat over landegrenser. Reuters

Men: det er fremdeles mange utfordringer – volatilitet, regulatorisk usikkerhet, skalerbarhet, brukervennlighet (wallets, avgifter, etc.), og ikke minst adopsjon fra banker og myndigheter som er ofte konservative. Ikke minst er rapportering et stort problem og programvare og tjenester for det, mangelvare. Dette jobber Skatteveilederen.no med og her kommer det spennende nyheter i fremtiden om løsninger for å få bukt med dette problemet. 

SEC vs. Ripple: hva skjedde og hva ble resultatet?

Ripple Labs ble saksøkt av USAs Securities and Exchange Commission (SEC) i desember 2020, med påstand om at XRP, deres token, var blitt solgt som et uregistrert verdipapir (security). Journals - UNC School of Law+2Reuters+2

Noen viktige milepæler:

• Juli 2023: Dommer Analisa Torres avsa en deldom som skilte mellom «institusjonelle salg» (direkte salg til større investorer) og «programmatisk salg / salg via børser» til retail (alminnelige brukere). Det ble fastslått at institusjonelle salg kunne være uregistrerte verdipapirer, mens salg via børser (secondary market) ikke var det. Investopedia+2Kelman PLLC+2

• August 2024: Det ble avsagt en bot på USD 125 millioner mot Ripple for de institusjonelle salgene. Injunksjon og restriksjoner ble også pålagt for framtidige institusjonelle XRP-salg. Investopedia+1

• August 2025: Både Ripple og SEC droppet sine respektive anker (appeals). Dette betyr at dommerens vurderinger fra 2023 + boten/avgiftene fra 2024 blir stående som endelig avgjørelse. XRP selges på børser og handles av retail-investorer uten å bli klassifisert som verdipapir under denne dommen; institusjonelle salg må fortsatt følge securities-lovgivningen. ForkLog+2Reuters+2

Så i korte trekk: delvis seier for Ripple og bransjen. Klarere spilleregler, iallfall for hvordan offentlige børser (secondary markets) behandles.

Forventet påvirkning på markedet og bankers adapsjon

Her er hvor det blir interessant – både for optimister og de som ser risikoer.

Positivt potensial

1. Regulatorisk klarhet
   Når det først er avklart at XRP ikke er et verdipapir i alle sammenhenger, fjerner det en stor usikkerhetsfaktor. Banker og finansinstitusjoner liker ikke uklare regler. Dette kan gjøre at flere føler seg komfortable med å bruke XRP, eller lignende tokens, i infrastruktur for betalinger. Kelman PLLC+2CCN.com+2

2. Raskere innovasjon og lavere kostnader
   For grenseoverskridende betalinger kan bruk av tokens og blockchain redusere kostnader og tid – f.eks. ved å minimere behov for mellomledd, reduksjon av likviditetskrav når bankene ikke trenger å ha store beholdninger i mange valutaer. XRP / RippleNet + On-Demand Liquidity har lenge brukt XRP som “bindeledd” (bridge) for slike formål. Klarhet gjør det mer sannsynlig at flere banker tar i bruk slike løsninger. CCN.com+2AInvest+2

3. Økt tillit i retail-markedet
   Investorer og brukere er mer villige til å anvende og holde crypto når de vet at regulatoriske dommer støtter safe havens for enkelte typer transaksjoner. Dette kan også øke likviditeten, bedre prisstabiliteten, og gjøre det enklere å integrere krypto i betalingsplattformer, kortløsninger etc.

4. Forbedret adopsjon internasjonalt
   Selv om USA er viktig, skjer mye av fremdriften internasjonalt, hvor regulatorene i andre jurisdiksjoner (EU, Asia, Latin-Amerika) ser til slike saker som Ripple-dommen som case studies. Bankene ute i verden som ønsker å være “på forkant” kan begynne å bygge systemer som tillater crypto-/tokeniserte betalingsflyter, spesielt stablecoins og liknende.

Behold–risikoer og begrensninger

• Institusjonelle salg av XRP fremdeles underlagt securities-law: banker må fortsatt være sikre på at de følger loven, spesielt når det gjelder investeringer og strukturert salg / private avtaler. Klarheten hjelper, men regulering krever fortsatt nøye juridisk arbeid. Reuters+1

• Markedsvolatilitet og prissvingninger: selv om XRP kanskje får lavere regulatorisk risiko, det løser ikke nødvendigvis prisrisiko, teknologiske utfordringer, brukeradopsjon og konkurranse fra andre krypto- og finansløsninger.

• Regulering fremover kan bli strengere på andre aspekter: for eksempel anti-hvitvasking (AML), rapporteringskrav, skattebehandling. Selv om XRP ble “delvis frikjent” for én type regulering, betyr ikke det at hele kryptomarkedet slipper lett.

• Ikke alle kryptovalutaer har lik status eller juridisk klarhet. Dersom banker kun kan operere med de kryptovalutaene som har meget tydelig reguleringsstatus, vil det begrense hvilke de velger.

Konklusjon

Krypto som betalingsmiddel står i en spennende overgangsperiode: den går fra nisje/eksperiment til mulig bredere akseptering – spesielt for grenseoverskridende overføringer, remittering og likviditetsbroer mellom valutaer.

Ripple/SEC-saken er kanskje det mest betydningsfulle juridiske skrittet siste årene for kryptoindustrien fordi den gir noe av den presedens og klarhet banker har etterspurt. Med dommen som står endelig (institusjonelle salg → regulert, sekundære markeder → ikke verdipapir), kan flere institusjoner føle seg komfortable med å bruke XRP og lignende tokens i betalingstjenester.

Likevel: det er ingen garanti for at alle banker omfavner dette med én gang. Adopsjon tar tid, reguleringer må ofte lokaliseres til nasjonale lover, teknologiske løsninger må modnes, og brukervennlighet må bygges. Men optimismen er ikke ubegrunnet: slike hendelser svekker barrierer, og gjør at framtiden for kryptobaserte betalinger ser stadig mer realistisk ut.